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Solana ha experimentado un año sólido, marcado por un aumento significativo en el volumen de operaciones a través de sus intercambios descentralizados (DEX). Este auge en el volumen de DEX suele indicar un crecimiento en la actividad orgánica e interés en una red de blockchain. Al analizar la distribución de estos volúmenes y la liquidez en los protocolos de Solana, podemos comprender qué partes de su ecosistema están prosperando y dónde ocurre la mayoría de la actividad.
La red de Solana, específicamente su ecosistema DEX, ha demostrado ser enormemente vasta. Datos recientes señalan que el número total de comerciantes en la red supera los 5.8 millones, con la liquidez, medida como el valor total bloqueado en los intercambios descentralizados, alcanzando $1.2 mil millones al 25 de marzo. Este crecimiento es notablemente significativo al observar que los volúmenes de DEX, denominados en dólares estadounidenses, han aumentado de $4.6 mil millones al principio del año a un máximo histórico de $26.7 mil millones el 18 de marzo. Aunque los volúmenes de comercio en DEX se consolidaron en $8.2 mil millones al 25 de marzo, esta consolidación se esperaba después de un pico tan agudo en un periodo corto.
Dentro del espacio competitivo de los DEX en Solana, Orca dominó los volúmenes de operaciones durante la mayor parte de 2024, registrando un volumen de negociación diario de entre $2 mil millones y $4 mil millones. Sin embargo, este dominio se vio afectado a finales de febrero cuando Raydium emergió como el DEX preferido por los comerciantes de Solana, alcanzando $12.4 mil millones en volumen el 18 de marzo. A pesar de la caída significativa en el volumen hacia el 25 de marzo, Raydium aún representaba la mayoría de este, solidificando aún más su posición como líder entre los DEX. El 25 de marzo, Raydium representaba el 46.7% del volumen total de DEX, seguido por Orca con el 25.7%. Phoenix y Meteora quedaron atrás, representando el 10.2% y el 9.7%, respectivamente.
En términos de liquidez, Raydium también se destaca. A fecha de 25 de marzo, Raydium poseía $694.9 millones en tokens, lo que representa el 58.6% de la liquidez total en los DEX de Solana. Orca contaba con $205.7 millones en liquidez, o el 21.1% de la participación, mientras que Meteora representaba poco más de $201 millones o el 17%. Este aumento en el volumen y la liquidez ha sido impulsado por un influjo de comerciantes, reflejando un aumento de estos de alrededor de 453,000 al principio del año a un máximo histórico de 1 millón el 18 de marzo, mientras que solo alrededor de 3,000 “comerciantes” fueron identificados como bots. Aunque el número de bots es relativamente pequeño, han generado un volumen significativo en los intercambios descentralizados de Solana. Por ejemplo, el 18 de marzo, de los $26.7 mil millones en volumen a través de DEX, los bots representaban $10.2 mil millones.
El incremento en el volumen y la liquidez en los DEX de Solana confirma que la red está en auge. Datos mostraron un interés y participación aumentados en el mercado DEX e identificaron a Raydium como la plataforma DEX predominante. El papel significativo de los bots en impulsar el volumen de operaciones no resta valor al crecimiento orgánico evidente que ha experimentado la red. Estos desarrollos podrían augurar bien para Solana. La capacidad de la red para atraer niveles tan altos de compromiso y liquidez la ha colocado en la vanguardia de DeFi. Sin embargo, mantener tales niveles de compromiso es donde las cosas se complican. Si la red y sus protocolos logran mantener el rendimiento y continuar con sus ofertas innovadoras, podemos esperar que Solana se posicione como el rey de DeFi.
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