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El Banco de América ha emitido una advertencia oportuna a los inversionistas: resistir el impulso de vender en mayo, especialmente antes del próximo informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI, por sus siglas en inglés). Este consejo surge mientras los datos del CPI de abril de 2024, que se espera que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publique el 15 de mayo, ejercen una gran influencia sobre los mercados financieros y de criptomonedas. Según el Banco de la Reserva Federal de Cleveland, se anticipa que el informe del CPI refleje continuas presiones inflacionarias, con pronósticos que sugieren un aumento del 0.4% en la inflación general y un incremento del 0.3% en la inflación subyacente. Kalshi, un sitio de pronósticos de eventos, predice que la inflación oscilará entre el 3.3% y el 3.5%. Estas cifras, de ser precisas, indicarían que la inflación permanece bien por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
La Reserva Federal ha mantenido una postura estricta sobre la inflación, aumentando las tasas de interés para frenar el incremento de los precios. A pesar de estos esfuerzos, la inflación ha demostrado ser obstinada, particularmente en la categoría de vivienda, afectando significativamente el índice del CPI. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) espera que la reducción de los costos de albergue eventualmente ayude a alcanzar su objetivo de inflación. Sin embargo, hasta ahora, ha habido poca evidencia de tal tendencia.
A medida que el mercado se prepara para el informe del CPI, los analistas del Banco de América recomiendan no vender inversiones. Los datos históricos indican que el S&P 500 se desempeña bien durante los meses de verano, especialmente en años de elecciones presidenciales. De junio a agosto, este periodo ha sido históricamente el segundo más fuerte de tres meses, con un retorno promedio del 3.2%. En años electorales, el retorno promedio aumenta al 7.3%, con el S&P 500 aumentando el 75% del tiempo. Mientras tanto, el retorno promedio de Bitcoin durante los años electorales es del 23.68%.
Las próximas elecciones, informes del CPI y acciones subsiguientes de la Reserva Federal son vigiladas de cerca en el mercado de criptomonedas. Bitcoin, en particular, parece estar impactado por estos indicadores económicos, con las instituciones comenzando a mostrar su apetito por esta nueva clase de activos. Por ejemplo, Susquehanna International informó poseer 1.200 millones de dólares en Bitcoin a través de diez ETFs, mientras que Hightower reveló tener 68 millones de dólares en Bitcoin a través de seis ETFs. Este interés institucional sugiere confianza en el potencial de Bitcoin como un resguardo contra la inflación y la incertidumbre económica. A medida que el mercado espera el informe del CPI, se aconseja a los inversionistas permanecer cautelosos y evitar ventas precipitadas. La interacción entre los datos de inflación, las políticas de la Reserva Federal y las tendencias del mercado será crucial en la configuración de los mercados en los próximos meses.
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